Respuestas breves sobre FIBRAS: qué son, cada cuánto pagan, fecha ex-derecho, retención de ISR, reembolso de capital, NAV y riesgos.
Un Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces: compra o construye inmuebles, los renta y reparte a sus inversionistas la mayor parte de lo que gana.
Se invierte comprando sus certificados (CBFIs) en la bolsa, igual que una acción.
Cobra las rentas de sus inmuebles. Después de gastos e intereses, reparte el resultado entre los tenedores de certificados como distribuciones.
Tú ganas por esas distribuciones y por la subida del precio del certificado (o pierdes si baja).
Según sus inmuebles: industriales (bodegas y naves), comerciales (centros comerciales), de oficinas, hoteleras, mixtas y las hipotecarias, que invierten en créditos para vivienda (como FHIPO).
También existen las FIBRA E, que invierten en infraestructura y energía (como FCFE, en transmisión eléctrica).
Una acción es parte de una empresa que puede o no repartir dividendos; una FIBRA está obligada a repartir casi todo su resultado fiscal.
Un bono paga un interés fijo y devuelve tu dinero al vencer; una FIBRA no tiene vencimiento y su pago y su precio cambian.
No: puedes comprar desde un certificado. Pero con montos pequeños las comisiones pesan más, así que revisa lo que cobra tu casa de bolsa.
La mayoría paga cada trimestre; algunas, como FIBRA MTY, cada mes. La frecuencia de cada FIBRA aparece en su ficha.
Por ley, al menos el 95 % de su resultado fiscal del año. Muchas reparten más, porque también devuelven capital.
Es el día a partir del cual quien compra ya no recibe la distribución anunciada. Para cobrarla debes tener los certificados antes de esa fecha.
Ese día el precio suele bajar más o menos lo que se reparte.
Confirmado: la FIBRA ya anunció la fecha y el monto. Proyectado: una estimación con base en sus pagos de años anteriores; puede cambiar o no ocurrir.
Sí: a la parte de la distribución que es resultado fiscal se le retiene 30 % de ISR antes de depositarte. La parte que es reembolso de capital no retiene.
Es una devolución de parte de lo que invertiste. No paga ISR al recibirlo, pero reduce tu costo fiscal: cuenta cuando vendas tus certificados.
En la ficha de cada FIBRA ves cuánto de cada pago fue resultado fiscal y cuánto reembolso de capital.
Tu casa de bolsa te entrega una constancia anual con lo que te retuvieron. Cómo declararlo depende de tu situación: consulta a un asesor o contador.
Lo que la FIBRA pagó en los últimos 12 meses dividido entre su precio actual. El neto descuenta la retención de ISR.
Es un dato del pasado: no garantiza lo que pagará.
Valor neto de los inmuebles de la FIBRA, menos sus deudas, dividido entre el número de títulos. Es una estimación de cuánto "vale en libros" cada título.
Cuánto más caro (+) o más barato (−) cotiza el título respecto a su NAV. Un descuento significa que el mercado lo paga por debajo de su valor en libros.
Que el precio baje, que suban las tasas de interés, que sus inmuebles se desocupen, deuda alta, cambios en el tipo de cambio (muchas rentas son en dólares) y que la distribución se reduzca.
Algunas operan poco en la bolsa: puede costar comprar o vender al precio que quieres.
Diversifica entre varias FIBRAS y sectores, revisa su deuda y ocupación, e invierte a largo plazo con dinero que no necesites pronto.
fibras.app es una plataforma informativa y educativa sobre las FIBRAS de la BMV y BIVA. No es asesoría de inversión.